Due Diligence перед инвестициями в Великобритании: как проверить проект
Due diligence перед инвестициями в Великобритании — это проверка проекта по праву, корпоративной структуре, IP и условиям сделки до вложения денег. Важный источник независимой верификации — государственный реестр. Согласно Companies House, данные о компании, директорах и выпусках акций вносятся в публичный реестр и доступны для проверки инвестором.
Как провести due diligence проекта?
Due diligence в UK ведут по нескольким направлениям сразу: корпоративное, IP, финансовое и комплаенс. Сильная сторона юрисдикции — публичность данных Companies House: структуру, директоров и историю раундов можно проверить независимо. Для AI-проектов отдельно проверяют права на модель, данные и обучающую выборку.
- корпоративное: структура, cap table, формы SH01 (выпуск акций), директора;
- IP: права на код, датасет, модель, товарные знаки;
- финансовое: достоверность метрик, отчётность, соответствие HMRC;
- комплаенс: статус SEIS/EIS, регулирование канала инвестирования (FCA).
Что проверить перед тем как вложить деньги?
Перед вложением проверяют, что компания владеет своим ключевым активом и что сделка оформлена корректно. В UK многие стартапы структурируют раунды под налоговые схемы SEIS/EIS, а каналы инвестирования частично поднадзорны регулятору. Согласно FCA, деятельность ряда краудфандинговых платформ и посредников регулируется для защиты инвестора.
- подтверждение прав на IP (особенно на код и ИИ-модель);
- структура долей и размытие (по формам SH01 в Companies House);
- наличие и актуальность статуса SEIS/EIS и compliance по нему;
- своевременность отчётности в Companies House и HMRC.
Due diligence стартапа в UK: на что смотреть особо
При проверке стартапа в Великобритании инвесторы придают большое значение независимой верификации через Companies House. Поздние или пропущенные отчёты, неоформленная передача IP и несоблюдение пост-инвестиционных условий SEIS/EIS — частые «красные флаги», которые видно уже на этапе предварительной проверки.
Отдельный блок — SEIS/EIS: эти схемы дают инвесторам налоговые льготы, но требуют соблюдения условий как до, так и после инвестиций. Нарушение правил лишает инвестора льготы, поэтому статус и комплаенс по схеме проверяют тщательно.
Как мы проводим проверку
ПравоWeb проводит юридический due diligence под специфику IT и AI. Нам не нужно объяснять, почему права на модель могут «зависнуть» у подрядчика или что такое обучающая выборка, — это ровно те риски, которые мы вскрываем первыми.
- аудит корпоративной структуры и истории раундов (Companies House);
- проверка цепочки прав на IP, код, данные и модель;
- анализ договоров и условий входа инвестора;
- проверка статуса SEIS/EIS и регулирования канала (FCA);
- отчёт с картой рисков и рекомендацией «go / no-go».
Опыт — более 50 проектов из 8 стран; собственные представители в 12 городах мира помогают с местной привязкой сделки.
Специфика юрисдикции
Главная особенность UK — высокая прозрачность корпоративных данных. Companies House ведёт публичный реестр, где видны структура, директора и формы SH01 по выпуску акций, что позволяет инвестору независимо реконструировать историю раундов и размытие долей. Это упрощает проверку, но и повышает цену небрежной отчётности.
Второй нюанс — налоговые схемы SEIS/EIS и надзор FCA. Схемы делают стартап привлекательнее для инвесторов, но требуют строгого комплаенса; каналы инвестирования (краудфандинг, посредники) частично регулируются FCA. Поэтому due diligence в UK обязательно включает проверку и статуса схем, и легальности канала входа.
Вопросы и ответы
Как провести due diligence проекта?
По направлениям: корпоративное (структура, cap table, SH01), IP (код, данные, модель), финансовое (метрики, HMRC) и комплаенс (SEIS/EIS, FCA). Сильная сторона UK — публичная верификация через Companies House.
Проверка стартапа перед инвестициями — с чего начать?
С данных Companies House: структура, директора, история раундов по SH01. Затем проверяют права на ключевой актив (код, модель), метрики и статус SEIS/EIS.
Что проверить перед тем как вложить деньги?
Права на IP, структуру долей и размытие, своевременность отчётности в Companies House и HMRC, а также наличие и комплаенс статуса SEIS/EIS. Поздние отчёты и неоформленный IP — частые красные флаги.
Что такое SEIS/EIS и зачем это инвестору?
Это государственные схемы налоговых льгот для инвесторов в ранние компании. Они повышают привлекательность стартапа, но требуют соблюдения условий до и после инвестиций, иначе инвестор теряет льготу.
Зачем учитывать надзор FCA?
Ряд краудфандинговых платформ и посредников в UK регулируется FCA для защиты инвестора. Легальность канала входа — часть проверки: вложение через неподнадзорную площадку несёт дополнительный риск.
Юристы компании ПравоWeb работают только с IT и AI каждый день. Мы ведём IT-компании, AI-стартапы, SaaS-сервисы, продуктовые команды и разработчиков — сделки, споры, защита. 50+ проектов из 8 стран, представители в 12 городах, режим единого окна.
Для заказа услуг - кнопка ниже.
